宁德VS“宁德”

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一个是行业巨头，一个是行业新星，什么情况下，双方会产生不得不对峙法庭的冲突？近日，中国庭审公开网展示的一桩来自储能领域的案件，为这个问题给出了一个答案。
案件公开信息显示，成立不足四年，但投后估值已经超过300亿元并正在冲刺上市的海辰储能，其创始人违反竞业协议从宁德时代离职创业，并“挖走了”宁德时代的员工，从而在今年9月被仲裁委裁决向宁德时代支付100万元违约金。对此，海辰储能创始人吴祖钰仿若心中有数，认可并执行了裁决内容。
即使知道会在未来付出较大代价，依然选择独立出走创业，这并非个人理想与现实的冲突或两家公司的矛盾，而是储能领域激烈竞争的冰山一角。一个关键信息是，海辰储能虽然当前规模无法与创始人的老东家宁德时代相比，但其成长速度却绝对惊人，如今已成为储能领域的“网红公司”。显然，这场人才战足以成为透视储能领域硝烟气息的一扇窗口。


01
「企业开始“抢人战”」
中国庭审公开网于11月28日公开一件海辰储能和宁德时代的竞业限制纠纷案。其中，宁德时代为全球知名动力电池龙头，海辰储能为2019年成立的储能行业后起之秀。
根据庭审公示，海辰储能创始人吴祖钰违反竞业协议，于今年9月被仲裁委裁决需向宁德时代支付违约金100万元，而吴祖钰本人认可仲裁委决定，并在9月23日通过其妻子、海辰储能前法定代表人林秀华，向宁德时代支付了违约金，附言为“宁劳人仲案（2023）191号裁决书违约金”。
除其本人案情外，事件的另一个焦点是“挖人”——中国庭审公开网公布的庭审视频显示，当事人海辰储能员工张敏，原为宁德时代资深电芯系统工程师，从事电化学储能与器件相关研究，在宁德时代负责“功率产品线规划及开发、产品开发及量产维护等职责，掌握宁德时代高功率产品开发、设计等核心技术信息”。
该员工于2020年6月与厦门稀土材料研究所签约，2021年底从宁德时代离职，在身负竞业协议的情况下，被宁德时代发现佩戴海辰储能工牌进入后者厂区，因此是借厦门稀土材料研究所的名义，实际服务于竞争对手。而吴祖钰和张敏都曾出现在宁德时代2018年限制性股票激励计划首次授予部分激励对象名单中，说明双方都曾是宁德时代骨干员工。
宁德时代本身高度重视知识产权与员工合规，2022年还起诉9名员工在竞业限制期内加入蜂巢能源的关联公司，并都获得胜诉。这样一来，宁德时代也不可能对海辰储能的行为无视。

*来源于中国庭审公开网

关键在于，庭审信息披露，宁德时代被“挖走”的人才实际上远不止一位。在当前储能领域的激烈竞争下，海辰储能创始人的毅然创业、宁德时代的追究，其实还显示出这片市场更焦灼的深度竞争。


02
「玩家卷入“价格战”」
2022年，高工产研统计称国内电力储能锂电池企业出货量，宁德时代、瑞浦兰钧、亿纬储能/比亚迪、海辰储能分列前四。而在InfoLink Consulting最新统计数据中，2023年全球前三季度储能电芯总出货TOP5企业分别为宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、瑞浦兰钧与海辰储能。可见，储能行业的格局相对是固定的。

*来源于高工产研

然而，即使将行业划分为头部和中尾部，激烈的竞争其实已经将这些地位不同的玩家全部卷入。
一方面，储能行业已经迎来了过多玩家的参与，包括上文提到的宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等传统动力电池巨头，海辰储能、海基新能源等专精储能的新势力，晶科能源、远景动力等传统风电和光伏玩家。这些参与者均具有新能源锂电产业基础，这就意味着其产能和项目上马速度更快，更容易将市场导向重度竞争。而在这些玩家的合力下，关于人才、资源、价格的竞争都走向了白热化。
另一方面，行业源头材料碳酸锂价格自前两年疯狂涨势中下跌，加之部分企业在系统设计、材料回收等方面发力，不少储能企业均将“平价化”作为发展方向。对行业走势而言，这虽属正常，但却加速了产能过剩带来的洗牌过程。甚至有中小玩家以虚标寿命、暗中削减产品指标等方式抢下自己原本无力承担的项目。
至此，这些玩家挤在当前饱受库存问题困扰的储能赛道，充分说明了赛道的尴尬处境：大家都知道前景必定好，但恰如当年光伏、风电起步经历的残酷洗牌，除了龙头外，谁能保证激烈的竞争不会把自己洗出去？每家公司都需要更有利的筹码，确保自己在牌桌上安然无恙，并利用洗牌整合的机遇做大自己，上市也是为了这个目标服务。
21世纪经济报道在此前的一份市场采访中援引行业人士消息指出，“不少单位在采购系统时会要求使用前三的电芯品牌，这就使得储能行业的马太效应开始显现，为了卡位我们不得不通过压低产品报价来获取订单”。
这也体现在行业公司的业务数据和财务信息上：今年7月，比亚迪在中国能建2023年度磷酸铁锂电池储能系统集采项目中报出不到1元/Wh的低价，市场质疑这个价格“不可能赚钱”，但实际上企业更已普遍报出0.6元/Wh左右的惊人价格；正在招股的瑞浦兰钧招股书显示，2023年上半年其亏损达到9.2亿元，超过2022年全年的4.5亿元，进入典型的规模越大、亏损越大境地。


03
「行业趋向“巨头战” 」
储能市场价格战会走向何方？我们以两个信息作为解答。
其一是，远景能源储能事业部总经理郑汉波在今年5月的中国（山东）储能高峰论坛公开表示，“今年储能市场火热，但2024年可能有80%的（储能系统集成商）企业会倒下。”海辰储能联合创始人、总经理王鹏程也曾公开提及，未来三年是储能行业 “生死卡位赛” 。
原因在于，大量玩家用低价拿项目，其中不乏一些没有核心技术，而是靠低价中标换取资本支撑，最终无法持续经营的玩家。
第二个信息是产能与市场需求的比例严重失衡，综合开源证券、德邦证券以及公开报道等信息，储能电池2022年全球总销量为142.7GWh，但全球企业的产能规划竟已超8000GWh。作为对比，仅仅还在厦门和重庆加速建设产能的海辰储能一个玩家，就预计在2024年实现100GWh产能。
这组信息隐含着一个事实：在行业未来两三年的淘汰赛中，只有足够的资本和规模，才能保证生存的概率足够高。换言之，当出清开始，储能正逐渐变成巨头的游戏。
宁德时代具备的深远又全面的产业链布局，令其成为行业最大的“确定性”。且不提它在动力电池领域的产业链临近优势，今年上半年，宁德时代实现储能业务营收280亿元，同比增速超过120%；今年三季度宁德时代电池销量中有20%来自储能，去年同期这个比例还只有16.3%。
这份成果最早可以追溯到2011年，也就是宁德时代成立那年就开始部署的储能业务。2017年，宁德时代在储能业务营收仅有1645万元、占总营收比例只有0.08%的情况下，毅然募资42亿元，将其中一部分投资坚定用于储能电池研发。
相比较行业龙头的高瞻远瞩和强大的早期资本力量，储能赛道的新势力们则有着不一样的依仗。按照前述排名情况看，比亚迪和亿纬锂能等跨界产业巨头暂且不论，海辰储能和瑞浦兰钧都可以称得上储能“新势力”。它们的崛起，也可以视为整个储能赛道硝烟四起的标志、龙头谨慎应对的原因，以及行业竞争激化的缩影。
刚刚在12月8日启动港股招股的瑞浦兰钧，拥有母公司“镍王”青山控股这一层大背景，2017年创立时原本专注动力电池，并长期排行国内前十。不过，瑞浦兰钧在今年前十个月受其需求缩减影响，掉出动力电池装车量排行前十。即便如此，借着母公司青山控股作为上半年第一大客户的优势，瑞浦兰钧上半年储能电池业务营收翻倍有余，录得43.2亿元，成为占比65.5%的第一大业务。
瑞浦兰钧的经历，一方面说明了储能市场的重大机遇，即只要是最近几年入场，哪怕原本没有储能行业的垂直积累，凭借资源禀赋也可以获得不错的成绩。另一方面，则显示出在这个行业拥有背景的重要性——储能大规模走量以B端为基础，即使欧洲等地区的户储消费也需要走经销商、安装商路线。
这次和宁德时代在人才问题上有些“针锋相对”的海辰储能，其实也有着不俗的“背景”。
其一自然是能量不小的创始人吴祖钰，他在2012年7月至2018年11月期间在宁德时代作为第一发明人，署名67项专利。其中尤为值得关注的是，宁德时代的储能业务在2018年出现过十倍爆发，而海辰储能在2019年12月创立。也许，作为储能一线人员的吴祖钰，正是透过宁德时代这扇窗口看到了储能市场的巨大机遇，所以才毅然创业。
其二是资本背景，2021年至今，海辰储能进行了五轮融资，其资方已包括农银国际、国寿股权、北京金融街资本、A股上市公司贝特瑞、金风科技等财务和产业投资者。一个可以佐证海辰储能市场地位的例子是，作为“风电一哥”的金风科技在海辰储能20亿元的B轮融资中也只获得了5000万元额度。这说明，有较大份额被分给了幕后有分量的投资者。
今年7月的C轮融资后，海辰储能估值已超过300亿元，其规模尚难以威胁宁德时代，但速度却令同行不得不给予严肃关注——2019年其成立时营收仅有60万元左右，今年一季度订单已达百亿，员工数量更是从两年前的百余人暴增至现在的数千人。
在国内市场卷的时候，海外市场就成了一条出路。中关村储能产业技术联盟（CNESA）数据显示，中国、欧洲和美国是储能的三大主力市场，其中海外市场占比达到三分之二。
海外市场的一个共同优势是补贴，例如德国从今年9月起给予家庭光储最高10200欧元的补贴，而美国则有双重优势：各州的补贴及其联邦政府的ITC、PTC、先进制造生产税收抵免三选一补贴。这就意味着，国内厂商出海可以同时获得市场和成本方面的优势。此外，海外还拥有高电价和更成熟的储能商业模式，这都有利于新玩家的加入。
以欧洲为例，2022年，欧洲户储新增装机量5.68GWh，在全球市场占比高达36.4%。2022年的欧洲户储市场爆发，也促进了国内储能项目的上马。不过，欧洲市场并无法消化短时间多出来的大量产能，且欧洲市场本身也面临库存压力。关键要看欧洲市场何时将此前储备的多余库存消化完毕，开始新的户储建设。
好消息是，行业普遍预估，在经过今年的淘汰赛和欧洲的装机过程后，在当地能源政策推动下，明年上半年欧洲市场的户储库存有望消化完毕。
而在美国，情况有些不同——一方面，美国市场以大容量储能为主，这是国内厂商当前的竞争重点和强项，但另一方面，美国也十分在意制造业的归属问题，其补贴大多要求在当地建立生产线，进行本土化生产，这就将一部分实力不足的厂商排除在外，因为必须进行对应的本土化人员、业务配置。
现阶段，能在美国市场站稳脚跟的储能玩家，都是业内“有头有脸”的龙头。例如，美的集团旗下科陆电子在今年9月成立了美国储能公司，并同时拥有印第安纳州24MW/63MWh首个大型锂电储能项目、得州99MWh最大储能电站项目、南美最大485MWh电网侧储能项目。这种层次的布局，没有出海经验和背景实力的玩家恐难追赶。
所以，当储能行业从国内卷到海外，在输出中国制造实力的同时，也在提醒行业警惕，在剩余不多的出清时间内，不少企业可能熬不过这个冬天。而为了行业的长远发展，一些靠不良手段为自己争取存留机会的企业也需要出局，从而令行业走向高质量发展。
写在最后
储能的此时此刻，恰如光伏的彼时彼刻。2006年，中国光伏产业经历了类似的发展之路，在本以为可以称霸全球之时，产能过剩、企业质量差异大导致了残酷的淘汰赛。
不过，历史也指明了正确的道路，在那场持续数年的市场筛选之后，存活下来的优质企业仍能通过技术进步拿回世界冠军的宝座，撑起中国光伏产业的新地位。
而今，无论是储能的竞争还是曾经光伏的淘汰赛，都指明了活下来的企业至少要具备三个特点：足够规模的产能，满足市场波动的需求并强化规模效应；足够强成本调控能力，例如学习比亚迪的简化设计方案降本；能与时俱进的技术能力，满足从生产到安装再到售后的全链条需求。
老玩家有老玩家的打法，新玩家有新玩家的依仗。针锋相对间，轮到储能行业去书写这段惊心动魄的新历史了。

- END -