龙头系列之三十五，宁德时代

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二师弟的股往金来
修改于2021-08-24 10:35来自雪球
龙头系列之三十五，宁德时代——人性的疯狂，要谁来计算？
















数据总结：
营业收入增长1.7倍；
扣非净利润增长1.4倍；
市值增长11倍；
投资者收益6.4倍
市值增长是最大的，除了对未来美好的预期，剩下的只有泡沫了，营业收入的增速略高于扣非净利润，说明毛利润、净利润率有所下降，投资者收益远小于市值，一方面是分红太少，二是因为增发，长期来看，增发并不能给投资者带来良好的回报。















总结一下：
宁德时代，目前40亿的扣非净利润，30倍估值，也就是1200亿左右市值，现在市值多少了？9000亿！

这又让我想到了牛顿的话，我可以计算天体运行的轨道，却无法计算人性的疯狂。
买入这个资产，若扣非净利润没有提升的话，你至少需要225年才可以回本，现在这是投资吗？这明摆着是比谁更傻呢！
最近的比亚迪和宁德时代，被新能源着实带火了一把，股价上涨的同时也透支了未来至少10年的利润空间，这才有了今天的市值。
假若后面研究成果可以转化为营业收入，那么在泡沫被戳破的一天，跌幅下限就是你的内在价值，宁德时代现在的内在价值，1500亿上下，若后期没有增长，保持现在利润的话需要9000亿跌至1500亿，潜在83%的跌幅